Binance-hack og Intel-smell!

Intels massive miss sendte Nasdaq-futures ned i går kveld, og de handles nå ned 2,2 % i premarket. Intel falt 21 % rett etter close i går da tallene ble kjent. Det slo på krypto også, og vi så en del selgere av bitcoin da tallene ble kjent, og bitcoin ble solgt ned fra $80 850 til $80 100, på relativt stort selgerpress.

Den store nyheten i går var Binance-hacken og "ranet" av $6,3 mrd. i krypto. Vi har skrevet om dette i en egen post i dag, men det som var interessant var at selgerpresset fra denne hacken ble kjent ca. 21:30, og da så vi andre bølge av selgerpress for krypto. Selve hacket ble gjort 21:04, det kan være enkelte early movers som kastet litt krypto ut da, men det er vanskelig å si, siden det kom mer eller mindre samtidig med Intel-tallene, men fallet fra 21:30 og utover er vi trygge på kom pga. dette hacket. Første legg ned i krypto etter børs (US) i går var skuffende Intel-tall, men missen på tallene til Intel var mye selskapsspesifikk - det ser i hvert fall ut som Intel sliter med konverteringen til AI-prosessorer.

Utover kvelden ble flere og flere detaljer rundt Binance-hacken kjent, og kryptomarkedet fikk et massivt sell-off utover natten da Asia våknet. Det var helt klart et skifte i flyten vi så tidligere på dagen, og det er vanskelig å si når markedet rister dette av seg. Vi tror krypto generelt hadde overlevd fint en skuffelse fra Intel og noe skuffende tall fra Amazon, men denne hacken kan sitte lenger i markedet. Foreløpig er all bets off, vi trenger mer informasjon og se hvordan markedet vil håndtere dette, vi er usikre. Det blir igjen amerikanerne som vil bestemme hvordan dette går i det korte bildet.

BNP for tredje kvartal i USA kom inn på 3,4 %, mot ventet 3,2 %, og prisindeksen i BNP falt til 2,2 %, mot ventet 3,2 %. Core PCE (Personal Consumption) var 3,1 % og PCE 3,6 %, begge som ventet, og ledighetstrygden falt til 194 000, mot ventet 199 000. Sterk vekst og fallende prisvekst er akkurat den kombinasjonen vi ønsker. ECB (European Central Bank) holdt innskuddsrenten uendret på 2,50 %, men signaliserer en mulig renteøkning 17. desember. 10-årsrenten i USA falt til 4,92 %. Vi tror fortsatt at bondsmarkedet topper ut her kortsiktig, men det vil være avhengig av resultatsesongen om markedet tror på fortsatt "hot" økonomi i USA.

Som nevnt tidligere kom Amazon og Intel med samme historie som Alphabet. AWS vokste 39,3 %, den raskeste veksten på nesten fem år, men fri kontantstrøm var negativ med $33,5 mrd. i kvartalet, etter investeringer på $77,3 mrd. Amazon investerer rundt $220 mrd. i år og sier 2027 blir betydelig høyere. Free cash flow siste 12 måneder er nå minus $42,4 mrd., ned fra +$14,8 mrd. for ett år siden. Aksjen falt rundt 7 % etter børs, etter et fall på 4,25 % i ordinær handel. Markedet straffer selskaper som brenner massiv negativ cash flow pga. AI. Det er kun Microsoft som er cash positive av MAG 7.

I Asia ble AI-aksjer solgt videre ned på spesielt Intel-tallene. KOSPI 50 falt 3,5 % til 5 731, etter å ha vært ned over 5 % i løpet av dagen, og Nikkei falt 2,06 %. Bank of Japan holdt renten uendret på 1,25 %, men varslet at de vil selge ETF-er (japanske aksjefond som BOJ kjøpte for å støtte børsen) raskere det neste året. Hang Seng steg 1 %.

Les mer om morgenrapporten under!