Det blir mindre TEXAS fremover

Valget i USA ble som ventet i den forstand at demokratene vant både Senatet og Representantenes hus, men det var kanskje en større seier enn det som var ventet på forhånd. Valgdeltakelsen var 49,42 %, rundt 124,3 millioner stemmer, ifølge et foreløpig anslag fra Michael McDonald ved University of Florida Election Lab, som er den vanligste kilden for amerikansk valgdeltakelse. Det er opp fra 46,6 % ved forrige mellomvalg under Biden, og den nest høyeste deltakelsen ved et mellomvalg siden 1914, bare slått av 2018 med 50,05 %. At Texas røk for republikanerne er surt for dem, men det stoppet ikke der, Kansas røk også, og de har ikke valgt en demokratisk senator siden 1932.

S&P 500 steg 0,36 % til 7 568,92 i går, og Nasdaq 100 steg 0,68 % til 28 180,26, mens Dow Jones falt 0,38 % til 51 786,72. Chipaksjene hentet seg inn etter at Nasdaq 100 på mandag stengte i korreksjon, mer enn 10 % under toppen i oktober. Apple trakk Dow ned med et fall på 1,90 %, etter svakere guiding på bruttomarginen for julekvartalet og varsel om at kostnadene til minnebrikker vil fortsette å stige. Etter børs kom AMD med rekordomsetning på $13,4 mrd. for tredje kvartal og guider rundt $17 mrd. for fjerde kvartal, aksjen steg 6,6 % etter børs. Arista Networks (nettverksutstyr til datasentre) steg 10,9 % og Super Micro (servere til AI-datasentre) 8,3 % etter børs. Nasdaq 100-futures er opp 0,24 % i morges.

Dollaren har svekket seg i løpet av natten, slik som vi har sett de siste dagene, og USD/NOK står på 9,22 i morges, ned 0,6 %. Vi forventer at USD vil styrke seg på ettermiddagen. Vi så en kraftig bevegelse ned i 10-årsrenten etter midnatt norsk tid, litt usikkert om det var valget som gjorde utslag eller om det var det orientalske kasinoet som slo inn. Vi fikk i hvert fall en reversal i 6-tiden i dag tidlig norsk tid, og 10-årsrenten står på 4,91 % i morges. Bondsmarkedet har vært volatilt igjen den siste uken, og 10-årsrenten har svingt mellom ~4,90 % og 5,05 % i flere uker. Som nevnt tidligere så tror vi bondsmarkedet har toppet ut, men vi er ikke all in på at det skal ned igjen. Generelt på lengre sikt tror vi renten vil trekke seg oppover pga. USAs finansieringsbehov, men det er i det lange bildet over de neste 3-6 månedene. I Asia falt KOSPI 50 4,02 % til 6 716,86 og Nikkei 225 0,33 %, mens Hang Seng steg 1,67 %.

Etter relativt store outflows i ETF-fondene for bitcoin fra fredag til i går på til sammen $1 157 millioner, er det tendenser til at outflowen har roet seg, med $115,6 mill. i outflow i går, etter $398,6 mill. mandag og $643,2 mill. fredag. Vi liker ikke det som skjedde med Binance og usikkerheten det skapte, men samtidig, for hver dag som går og markedet ikke faller, så vil denne episoden bli diskontert inn raskere - vi må ikke ha noen nye insidenter de nærmeste ukene. Når det er sagt, så har Crédit Mutuel Arkéa i Frankrike på en eller annen måte angivelig blitt “hacket” for over $133 mill. i går. Dette er en tradisjonell bank - vi har generelt mer støy rundt hacking om dagen.

For å gjøre det helt klart kan ingen hacke Bitcoins blokkjedekryptering, og bitcoin er ansett som det sikreste nettverket - det koster litt mer, det er litt tregere, men alt dette er for at det skal være så sikkert som overhodet mulig. Bitcoin blir ofte kritisert for å bruke mye strøm, men det er akkurat dette strømforbruket som gjør nettverket sikkert. Vi har påpekt det mange ganger, og det blir glemt i debatten om proof of work. Vær glad for at bitcoin bruker strøm, det gjør nettverket bulletproof.

Strategy kjøpte 811 BTC for $65,5 mill. forrige uke, til en snittpris på $80 846, og kjøpte samtidig tilbake preferanseaksjer (STRC) for $208,2 mill. Strategy eier nå 849 327 BTC. Strategy steg 4,41 % til $136,52, MARA Holdings steg 9,64 % til $7,05, og Metaplanet har steget 2,46 % til 250 yen i morges.
Les mer om morgenrapporten under!