Kospi opp 100 % – er AI vår tids dotcom-boble?
Kospi er opp over 100 % siden mars, drevet av AI-aksjer. Torsdagens Nasdaq-fall var konsentrert nesten utelukkende rundt AI-hardware som SanDisk og Teradyne, mens brorparten av aksjene faktisk steg. Bitcoin holder 600k-nivået, ETF-inflow snudde tilbake. Se TÝR Markets' morgenrapport.
TÝR Markets: en norsk kryptoplafftorm med MiCA-tillatelse fra Finanstilsynet og Norges laveste transaksjonskostnader
Da internettboblen sprakk i 2000 tok det over 15 år før Nasdaq var tilbake på toppnivåene. Er AI i ferd med å bli vår tids dotcom-boble?
Kospi, den sørkoreanske aksjeindeksen, er opp over 100 % siden mars i år. Det er jo helt vilt. Når en bred aksjeindeks kan doble seg på to-tre måneder, drevet nesten utelukkende av AI-aksjer, styrker det mistanken om at prisingen av AI-sektoren – den fjerde industrielle revolusjonen – har beveget seg inn i bobleterritorium.
Det er ingen tvil om at AI kommer til å revolusjonere verden. Men slike teknologiske revolusjoner tar tid. Det tok som sagt over 15 år før Nasdaq var tilbake på all-time high igjen etter at Dotcom boblen sprakk. I år 2000 var det heller ingen som tvilte på at internett kom til å revolusjonere verden – og det gjorde det. Teknologien har lagt grunnlaget for noen av verdens største selskaper. Problemet var ikke teknologien, men at markedet var altfor optimistisk altfor tidlig.
Etter vårt syn kan markedet være i ferd med å gjøre den samme feilen med AI. Ikke fordi teknologien er overvurdert, men fordi investorene kan overvurdere hvor raskt den vil skape de inntjeningsløftene som dagens prising legger til grunn.
I USA torsdag så vi egentlig to markeder. På overflaten var S&P 500 tilnærmet uendret, mens Nasdaq 100 falt 1,61 %. Men ser man under overflaten, steg faktisk 56 av 101 aksjer i Nasdaq 100, og i Dow Jones endte 25 av 30 aksjer i pluss.
Fallet var nesten utelukkende konsentrert rundt AI-hardware – prosessorer, minne og lagring. De ti største taperne i Nasdaq 100 falt i snitt 10,35 %, og samtlige var selskaper knyttet til AI-hardware. SanDisk og Teradyne ledet an med fall på henholdsvis 14,13 % og 13,63 %, tett fulgt av KLA, Seagate, Lam Research, Western Digital og Micron. Micron falt igjen etter ondagens rekyl opp og falt i går med 5,49 %.
Bitcoin handles rundt 604.000 kroner, ned 0,36 %, men holder fortsatt 600.000-nivået. ETF-ene snudde tilbake til inflow torsdag med +224 millioner dollar. Intradag-traden vi har kjørt i litt over en uke er nå over. Det var rett og slett ikke selgere i USA i går.
Akkurat i dag vet vi ikke helt hva vi skal gjøre, utover at vi er optimistiske på kursutviklingen både i dag og gjennom helgen. Derfor forblir vi long inntil videre. Makromessig blir det en rolig dag, og vi venter spent på mandagens Strategy-filing.
Wall Street holder stengt i dag, men CME-futuresmarkedet er åpent helt til kl. 19.00 CET. Det betyr at vi i praksis får amerikanske indeksfutures gjennom hele den europeiske handelsdagen.
Vi publiserer en daglig morgenrapport med det viktigste fra makro, aksjer, Bitcoin og kryptomarkedet.
Last ned hele dagens markedsrapport under for å lese mer
TÝR Markets er Norges raskest voksende kryptoplattform
Det tar bare 3 minutter å lage bruker på TÝR Markets med BankID
Comments ()